文 / 9C资本力 周永信

2023年，英伟达的净利润，实现了离谱的581%的成长，这主要是因为AI风口所致。

而AI这个风口，是由OpenAI和微软驱动。

只不过，目前来看，英伟达是最大的受益者。

但这只是表面现象，迷雾背后，微软或许另有打算，和自己的利益安排。

AI这个风口，起于OpenAI这家公司。

OpenAI，是一家人工智能研究公司，位于美国旧金山。

特斯拉的马斯克，是OpenAI的创始人之一。只不过，后来他退出了。

说起来也挺有意思，特斯拉不是他创立的，却与他缘分最深。他创立了OpenAI，却又不肯善始善终。

2019年7月，微软与OpenAI开展合作，并向其投资10亿美元。

OpenAI需要这笔资金，来购买算力。

AI的运行，需要三大要素：数据、算法、算力。

其中，数据是素材基础、算法是软件逻辑、算力是硬件设施。

另外，AI的应用分两个阶段，先是训练，后是推理。

第一个阶段训练，需要庞大的算力。

OpenAI开发的ChatGPT，总算力消耗约为3640PF-days（即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天）。

英伟达的GPU，是现阶段实现AI算力的第一选择。

为了训练GPT-3.5模型，OpenAI使用了约1万颗英伟达GPU。

后来，为了进一步满足算力需求，又将英伟达GPU的数量，增加到2.5万个。

2022年11月30日，OpenAI发布聊天机器人模型ChatGPT。

作为一种革命性产品，ChatGPT一经发布，便引爆全球，成为用户破亿速度最快的消费级应用。

而这刺激了所有互联网巨头的神经。

为了在下一个阶段的竞争中不被甩下，各互联网巨头纷纷布局AI项目，甚至展开AI算力储备竞赛。

所以，2023年，英伟达的GPU订单，滚滚而来，挡都挡不住。

英伟达2023年的业绩，也由此爆发。

ChatGPT发布的时间，与英伟达业绩爆发的时间，完美契合。

通过观察英伟达2022年和2023年各季度的净利润情况，可以清楚的看到这一点：

2022年，英伟达各季度总的净利润没有增长，包含GPU业务的数据中心净利润也没有增长。

2023年，其各季度其他业务并没有太多增长，但数据中心的净利润则一直都在快速增长，并驱动了总利润的增长。

ChatGPT的风刮了一年，英伟达的数据中心净利润增长了一年。

2024年2月16日，OpenAI公布文本生成视频大模型Sora，将AI风口推向新的高潮。

一周之后，英伟达市值突破20000亿美元。

OpenAI的最大股东是微软（截至2023年12月，微软持有OpenAI 49%的股份）。

微软又是英伟达2023年的最大客户，与英伟达的业务关系长达30年。

所以说，是OpenAI和微软，驱动了英伟达2023年的业绩大爆发，和市值突破20000亿。

而OpenAI发布ChatGPT的2022年11月，正是英伟达市值的谷底：

你说，微软对英伟达2023年的业绩大爆发，能够提前预判吗？

如果能够预判，它是否已经在谷底，埋下了筹码？

产融成长，产业和资本，本就是一体的。